人民币会暴跌吗？现在要不要把国内的存款换成美元？

小李飞

    中国自从上世纪80年代就开动印钱机器，超发人民币，这几十年中国的通涨不停，通涨的程度只能粗略估计，因为官方的数字严重缩水。同时，人民币汇率因为不自由兑换，近年却一直升值。这种反差，更加剧贸易顺差降低，拟制国内经济发展，因此，人民币汇率降下来是迟早的事情。人民币如果狂跌，对普通百姓意味着什么？对富豪阶层意味着什么？对欠债的美国意味着什么？ 

    笔者有一定的经济学教育背景，但这些问题，不需要专业经济学的知识，本文只是简单通俗的解读：何种因素会导致人民币贬值？人民币贬值时，金融崩溃，后果是什么？本文对急着买房者、已经购买房屋者、持有大量人民币存款者，都应该至关重要。

1、何种因素会导致人民币贬值？

    伯南克一句“不升息”全球股市大涨，为什么一句话有这么大的作用？原因有三：1）存款利息低，更多资金会流向股市，而不是存款；2）企业借贷、民众消费成本降低，刺激经济发展。3）利息低，货币的汇率会低，有利于出口，抑制进口。升息是防止经济过热的直接手段。

    正因为利率至关重要，因此，企业和经济界都认为美国的总统对经济并无太大的影响，他只能调控政府开支和税收，但真正左右美国经济是联储局。纵观美国历次经济衰退、危机，一定是经历降息、降息，每次降息直接导致美元贬值，然后贸易朝顺差方向转变。

    中国长期以来的高通货膨胀，银行的低效、滥用存款，导致企业的借贷成本离奇的高。正如河北企业家孙大午一次访谈中所表述，中国很多民间企业倒闭不是因为经营不好，而是因为融资成本太高。

    中国存款利息5年定期不到5%，活期的才0.35%，但借贷成本又奇高，同时，中国各大银行，如果没有政府的政策，早就都破产了。最近一则广为流传的微博:“中国经济已转不动了：2005-2008年，1元社会融资量能带动4元GDP；2012年，1元社会融资量仅带动1.93元GDP。2012年，未扣除利息前的规模以上工业企业资产收益率为8.88%，而银行一般贷款的加权利率为7.07%，再考虑到各种理财、影子银行中的高利率因素，企业融资成本已接近甚至高于其资产收益率。没法走了！”

    而银行贷款中，又有多少是房地产的呢？能找到的官方数字是：2009年12家上市银行涉及房地产市场的贷款就达到5.28万亿元（占银行贷款总额的24%），2010年房地产新增贷款2万亿，2011年房地产新增贷款共1.26万亿元，2012年房地产新增贷款共1.48万亿元。

    从以上零碎的信息，可以总结为：中国金融有几个相冲突的现象共存——存款低息、贷款高息；银行坏账高；人民币国内通涨贬值、对外币兑换升值。

    对经济的影响：拟制出口、鼓励进口；拟制企业扩大投资、逼死非暴利企业。因此，人民币汇率不断升值是个梦，经济无法支撑人民币的升值。而人民币的触发诱因最可能是房地产和政府财政入不敷出引发的金融崩溃，因此，人民币贬值发生时，必然会迅雷不及掩耳。

记得2007年，全民炒股，大家见面问候的口头语成了：今天赚了多少？沪指冲破6000点，市场专家宣称上看10000点，更促使未能入市的继续涌入。股市暴跌，到2008年时，股市蒸发了24万亿，比中国2006年的全国GDP还多。

中国的房地产情况基本处于2007年全民炒股的状态：有钱的买多套房子、没钱的借钱买房子，因为信念非常明确：中国人口多，都往城市里钻，需要大！完全忽视了简单的现实：中国人均收入仍处在发展中国家，房价却世界第一（以同样的面积、质量、土地等比较），这样的房价还要看涨，不是被房价不断攀升而冲昏了头脑？

中国的股市一直以来不如赌场有规则，属于赌场和庄家一起参与，榨取股民钱财的游戏。而中国的房地产，是房地产商和政府共生死的一个怪胎。中国房地产成了政府（很多企业）的支柱产业，政府财政收入半数靠卖地，房地产一旦停滞，政府财政必然出问题。无锡一个区政府就发出通知，要加快强拆，否则政府人员工资无法发出。

房地产市场崩盘比人民币贬值更有必然性，已经奇高的中国楼市，不可能无限制的涨下去。但从房地产商买地皮开始，地皮定价、打点官员等费用，不是按楼市降价或者不涨预期估算的，而是按楼市延续以前高速增长，折现到交易发生时（经济学的预期理论），因此，中国楼市必须保持相当的增长速度，一旦低于预期的增长，或者不增长，接下来会出现房地产商无法按预期价格和速度售楼，银行贷款无法偿还，银行要么破产、要么加印人民币，引发更大的通涨，房地产项目停滞，卖地停滞，政府财政紧缺，再加印人民币。这时，民间的资金会更紧张，银行无法持续贷款给民众买楼，楼市下跌。如此互相牵涉、循环，金融危机爆发。一旦人民币开始贬值，热钱外逃，民企、贪官资金继续加快逃离，人民币需求锐减，贬值.

抽根烟

我们要相信政府

[em17][em17][em17][em19][em19]